Tích hợp này mở ra khả năng sử dụng sBUIDL làm tài sản thế chấp, đồng thời mang lại lợi ích kép cho người dùng.
Trong một thông báo vào thứ Năm vừa qua, BlackRock – tập đoàn quản lý tài sản lớn nhất thế giới – đã công bố tích hợp “DeFi protocol trực tiếp đầu tiên” của quỹ token hóa BUIDL với giao thức Euler trên mạng lưới Avalanche. Đây là bước tiến quan trọng trong việc mở rộng khả năng ứng dụng onchain của các sản phẩm token hóa, dựa trên khung phát triển sToken do Securitize xây dựng.
sBUIDL, phiên bản token ERC-20 có thể tương tác (composable), đại diện cho quỹ BUIDL trị giá gần 3 tỷ USD – bao gồm các trái phiếu ngắn hạn và thỏa thuận repo. Việc tích hợp này, được phát triển bởi Re7 Labs, sẽ cho phép người dùng sử dụng sBUIDL làm tài sản thế chấp trên Euler. Đồng thời, người dùng cũng có thể kiếm phần thưởng AVAX khi vay USDC hoặc AUSD bằng cách thế chấp sBUIDL, bên cạnh lợi nhuận từ quỹ BUIDL gốc.
“Tích hợp này biến BUIDL thành một token ERC-20 có khả năng tương tác, cho phép khai thác tiện ích onchain mà không làm mất tính khả dụng trong việc hoàn đổi,” đội ngũ Euler nhấn mạnh trong thông báo.
Cơ Hội Mới Cho Người Dùng
Với tích hợp mới này, người dùng không chỉ có thể tận dụng giá trị của sBUIDL làm tài sản thế chấp mà còn hưởng lợi từ hai nguồn thu nhập: phần thưởng AVAX khi tham gia vay mượn và lợi tức từ quỹ BUIDL. Điều này tạo ra một cơ chế hai tầng, giúp tối ưu hóa lợi nhuận trong khi vẫn duy trì tính linh hoạt của tài sản.
Euler Finance là một giao thức cho vay phi tập trung, không lưu ký, chạy trên nền tảng EVM. Giao thức này từng gặp sự cố nghiêm trọng vào năm 2023 khi bị tấn công flash loan trị giá 197 triệu USD. Nguyên nhân đến từ lỗ hổng trong hàm “donateToReserves” – vốn thiếu kiểm tra thanh khoản, cho phép kẻ tấn công thao túng các token thế chấp và nợ.
Sau sự cố, Euler đã tái khởi động vào tháng 9/2024 với phiên bản v2 tập trung vào nhà phát triển và thiết kế mô-đun. Đến tháng 3/2025, giao thức đã thu hút hơn 387 triệu USD tiền gửi, minh chứng cho sự phục hồi mạnh mẽ sau khủng hoảng.
Việc BlackRock tích hợp sBUIDL với Euler không chỉ là một cột mốc quan trọng đối với quỹ BUIDL mà còn đánh dấu bước tiến lớn trong việc kết nối tài chính truyền thống với hệ sinh thái DeFi. Khả năng sử dụng token hóa tài sản thực như một phần của giao thức phi tập trung mở ra tiềm năng vô hạn cho ngành công nghiệp blockchain.
Tuy nhiên, câu hỏi đặt ra là liệu sự kiện này có đủ sức thuyết phục thêm nhiều tổ chức tài chính truyền thống tham gia vào DeFi hay không? Với những gì đang diễn ra, BlackRock và Euler đang dần định hình một kỷ nguyên mới, nơi tài sản thực và tài sản kỹ thuật số hòa quyện trong cùng một hệ sinh thái.