Tài sản thế giới thực (RWAs) đang trở thành một xu hướng đột phá trong lĩnh vực tài chính phi tập trung, giúp kết nối tài chính truyền thống với blockchain một cách liền mạch.
Token hóa tài sản thực là gì?
Tài sản thế giới thực (RWAs) là những token kỹ thuật số đại diện cho các tài sản vật chất hoặc tài chính, như bất động sản, hàng hóa, trái phiếu, cổ phiếu, tác phẩm nghệ thuật và sở hữu trí tuệ. Điều này có thể thực hiện nhờ vào quá trình token hóa—một quá trình mang các tài sản từ thế giới thực lên blockchain bằng cách sử dụng mật mã để thay thế thông tin nhạy cảm bằng dữ liệu không nhạy cảm và tạo ra token.
Token hóa cho phép những tài sản truyền thống kém thanh khoản được chia thành những đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó tăng tính thanh khoản và mở rộng sự tham gia vào thị trường. Phương pháp này trở nên đặc biệt hấp dẫn đối với trái phiếu chính phủ Mỹ, với giá trị thị trường đạt 2,27 tỷ USD. Các dự án dẫn đầu như BlackRock’s BUIDL và Ondo Finance’s USDY hiện đã đạt trên 500 triệu USD giá trị tài sản được ký gửi.
Các loại giao thức RWA
Thị trường tài sản thực khá rộng và đa dạng, bao gồm nhiều giao thức khác nhau nhằm giải quyết vấn đề trong các ngành công nghiệp khác nhau. Những lĩnh vực chính hiện nay bao gồm:
- Trái phiếu và cổ phiếu công khai (US Treasuries): Các giao thức này token hóa tài sản tài chính như cổ phiếu và trái phiếu. Ondo Finance và Backed Finance là những ví dụ tiêu biểu với các sản phẩm token hóa trái phiếu chính phủ và sản phẩm thu nhập cố định.
- Bất động sản: Các nền tảng như Tangible token hóa bất động sản, cho phép người dùng đúc stablecoin được đảm bảo bằng tài sản thực, đồng thời cung cấp quyền sở hữu phân đoạn thông qua NFT, giúp tăng tính thanh khoản và hạ thấp rào cản gia nhập.
- Nợ và tín dụng tư nhân: MakerDAO và Centrifuge là những giao thức tập trung vào việc token hóa các khoản vay và nợ, mang đến các giải pháp mới trong lĩnh vực cho vay tài sản thực.
- Tín chỉ carbon và môi trường: Những giao thức này token hóa tín chỉ carbon, tạo điều kiện cho việc giao dịch và giảm thiểu lượng khí thải carbon, giúp các doanh nghiệp quản lý tài chính liên quan đến môi trường.
- Kim loại quý và hàng hóa: Pax Gold token hóa các hàng hóa như vàng, cho phép sở hữu phân đoạn và giao dịch dễ dàng hơn so với các tài sản truyền thống vốn cồng kềnh.
RWAs và token hóa mang đến cơ hội tài chính mới bằng cách kết nối tài chính truyền thống với blockchain, cho phép các tài sản này được dùng làm tài sản thế chấp, được đưa vào các quỹ chỉ số, và được quản lý tự động. Tích hợp này có tiềm năng tạo ra hệ thống tài chính bao trùm hơn, đưa các sản phẩm đầu tư truyền thống lên blockchain với những lợi thế về minh bạch, an toàn và hiệu quả.
Những dự án RWA hàng đầu
Ondo Finance
Ondo Finance là giao thức tài sản thực lớn nhất năm 2024, cung cấp các sản phẩm tài chính đạt tiêu chuẩn cho tổ chức bằng cách token hóa các tài sản ổn định, sinh lợi từ tài chính truyền thống như trái phiếu chính phủ.
Ondo nâng cao khả năng tiếp cận tài sản thực bằng cách tích hợp các sản phẩm token hóa này trên nhiều mạng blockchain như Ethereum, Aptos và Solana. USDY, sản phẩm chủ lực của Ondo, là một trong những stablecoin mang lại lợi nhuận lớn nhất hiện nay.
Được thành lập bởi Nathan Allman vào năm 2021, Ondo Finance đã thu hút được khoản đầu tư hơn 34 triệu USD từ các nhà đầu tư như Wintermute, Founders Fund và Pantera Capital. Giao thức cũng thực hiện kiểm tra KYC để đảm bảo tuân thủ quy định. Ondo được quản trị thông qua Ondo Foundation và Ondo DAO, kết hợp sự ổn định của tài chính truyền thống với tính minh bạch và hiệu quả của công nghệ blockchain.
Centrifuge
Centrifuge là một trong những giao thức tài sản thực lớn, tập trung vào việc giảm chi phí vốn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs), đồng thời cung cấp thu nhập ổn định cho nhà đầu tư.
Centrifuge tích hợp tài sản vật chất vào không gian DeFi, tăng cường minh bạch tài sản thế chấp và cung cấp các lợi nhuận ổn định, đa dạng. Nền tảng này cho phép các doanh nghiệp sử dụng các tài sản như hóa đơn, bất động sản, và tiền bản quyền làm tài sản thế chấp để vay vốn bằng cách token hóa chúng.
Đáng chú ý, Centrifuge đã thiết lập được các quan hệ đối tác với những nền tảng DeFi hàng đầu như MakerDAO (nay đã đổi tên thành Sky). Giao thức này cũng đã huy động được hơn 30 triệu USD trong vòng gọi vốn Series A.